導(dǎo)讀：與去年10月份公布的第一次調(diào)整方案相比，中糧屯河將發(fā)行底價由7.98元降至5.70元，而最初推出方案時確定的底價為10.47元。 

　　中糧屯河“一而再、再而三”修改定增預(yù)案，將定增底價下調(diào)。 

　　中糧屯河今日披露非公開發(fā)行股票預(yù)案（修訂稿），擬以不低于5.70元/股的價格非公開發(fā)行不超過8.58億股，募集資金總額不超過48.85億元（含發(fā)行費用）。與去年10月份公布的第一次調(diào)整方案相比，中糧屯河將發(fā)行底價由7.98元降至5.70元，而最初推出方案時確定的底價為10.47元。 

　　此次推出的新方案在募投項目上并未發(fā)生變化，即收購中糧集團旗下食糖進出口業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)、收購Tully糖業(yè)100%股權(quán)、收購內(nèi)蒙古中糧番茄制品有限公司100%股權(quán)、廣西崇左甘蔗制糖循環(huán)經(jīng)濟項目（Ⅰ期）、河北唐山曹妃甸年產(chǎn)100萬噸精煉糖項目（I期）、高新農(nóng)業(yè)種植基地及配套設(shè)施建設(shè)項目、年產(chǎn)20噸番茄紅素油樹脂項目、增資中糧屯河種業(yè)有限公司和補充營運資金。此外，中糧集團承諾在本次非公開發(fā)行完成后持有中糧屯河股權(quán)比例不低于55%，目前中糧集團持股比例為59.60%。 

　　由于中糧屯河的股價以及市場環(huán)境發(fā)生了較大變化，部分?jǐn)M投資項目所需資金額發(fā)生了一定變化，其中收購中糧集團旗下食糖進出口業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)、收購內(nèi)蒙古中糧番茄制品有限公司100%股權(quán)和廣西崇左甘蔗制糖循環(huán)經(jīng)濟項目（Ⅰ期）三個項目的投資總額分別由去年10月份預(yù)計的15.5億元、1.5億元和10.9億元下調(diào)為13.9651億元、1.1452億元和10.6779億元。 

　　值得一提的是，收購Tully糖業(yè)100%股權(quán)的金額由9.55億元上升為10.9606億元。公告顯示，Tully糖業(yè)位于澳大利亞昆士蘭州Tully鎮(zhèn)，具有250萬噸甘蔗處理能力，是澳大利亞最大的制糖單廠；食糖產(chǎn)量年均25萬~26萬噸，居于澳大利亞第四位。目前，澳鵬持有Tully糖業(yè)100%股權(quán)。本次非公開發(fā)行完成后，Tully糖業(yè)將成為中糧屯河在海外的全資下屬公司。 

　　目前，以甜菜為原料的新疆糖產(chǎn)量僅占國內(nèi)糖總產(chǎn)量的3.6%左右，且成本高、運距長，發(fā)展空間受到極大制約。而南方蔗糖產(chǎn)量占全國90%以上，具有明顯的成本優(yōu)勢，已成為榨糖的主要原料。中糧屯河是全國最大的甜菜糖生產(chǎn)商，公司將“進軍南糖”作為擴大糖業(yè)規(guī)模、實現(xiàn)糖業(yè)戰(zhàn)略布局的重要手段。本次非公開發(fā)行股票募集資金將用于廣西、河北等地糖業(yè)項目的建設(shè)，為實現(xiàn)公司食糖年產(chǎn)量150 萬噸的戰(zhàn)略目標(biāo)奠定了堅實的基礎(chǔ)。 

　　如果本次定增順利實施，將兌現(xiàn)中糧集團消除同業(yè)競爭及減少關(guān)聯(lián)交易的承諾。目前中糧集團持有內(nèi)蒙中糧100%股權(quán)，該公司從事番茄醬的生產(chǎn)與銷售，與中糧屯河形成同業(yè)競爭。中糧集團曾經(jīng)承諾將內(nèi)蒙中糧股權(quán)在條件成熟時注入中糧屯河。為此，中糧屯河通過本次非公開發(fā)行股票收購內(nèi)蒙中糧100%股權(quán)。此外，公司擬在曹妃甸投資建設(shè)年產(chǎn)100 萬噸精煉糖項目（I 期），該項目的原料來源將依賴于食糖的進口，本次將中糧集團旗下食糖進出口業(yè)務(wù)收購后，將有利于消除公司與中糧集團之間潛在的關(guān)聯(lián)交易。

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